Funkcja compliance w towarzystwie funduszy inwestycyjnych – system kontroli wewnętrznej

Stopień alokacji środków na rynku kapitałowym w połączeniu z wysokim poziomem ryzyka inwestycyjnego powoduje, że bardzo ważne jest kształtowanie regulacji prawnych w sposób pozwalający na zapewnienie bezpieczeństwa obrotu oraz ochronę interesów jego uczestników. Powinny one umożliwić sprawny przepływ środków pieniężnych przy zachowaniu maksymalnego poziomu bezpieczeństwa inwestycyjnego. W tym celu prawodawca przewiduje wiele instrumentów o charakterze publicznoprawnym, które ingerują także w sferę prawa prywatnego. Jednym z nich jest ustawowy obowiązek wdrożenia w podmiocie prawa prywatnego, jakim jest towarzystwo funduszy inwestycyjnych, systemu kontroli wewnętrznej, który sprawdza legalność i prawidłowość działalności gospodarczej, a także prawidłowość sprawozdań i informacji sporządzanych przez towarzystwo oraz zarządzane przez nie fundusze inwestycyjne. W opracowaniu scharakteryzowano system nadzoru zgodności działalności z prawem jako element systemu kontroli wewnętrznej w tym podmiocie. Podstawowym celem badawczym jest wskazanie zakresu przedmiotowego oraz funkcji jakie pełni w kontekście prawnej regulacji tego obszaru oraz poziomu zainteresowania nim europejskiego i polskiego organu nadzoru nad rynkiem kapitałowym.

ABSTRACT

Compliance Function in an Investment Funds Company – Internal Control System

The article presents the characteristics of the system for supervision of compliance with the law, which is an element of the internal control system in investment funds companies. In a brief way, the author discusses the legal basis for the system with regard to both: commonly binding regulations and soft law, such as the guidelines of the European Securities and Markets Authority (ESMA), the Polish Financial Supervision Authority (Polish: Komisja Nadzoru Finansowego – KNF) and the compliance-related standards of the International Organisation for Standardisation (ISO). In her article, the author focuses on the scope of the system for supervising the compliance with the law in the context of the functions performed and organisational solutions adopted. Special attention is paid to the independence of the compliance function and the exclusion of compliance officers from tasks that can be subject to their control proceedings – as postulated by the employer. The nature of investment funds companies allows for emphasising the importance of the compliance unit in the entities that are actors on the capital market.

Key words: investment funds company, control, compliance, internal control